금리 상승기에도 자본 손실 없는 ETF : KODEX KOFR금리 액티브(합성)

안녕하세요! 22년 4월 26일에 신규 상장된 KODEX KOFR금리액티브(합성) ETF를 소개해 드립니다.

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무위험지표금리(RFR; Risk-Free Reference Rate)란 주어진 기간 동안 투자자가 신용리스크 없이 얻을 수 있는 이론상의 최소 수익률로서, 리보(LIBOR) 금리 조작사건 등 기존 금융거래지표의 신뢰도 하락을 계기로 개발된 대체지표금리입니다. (출처: 한국무위험지표금리)

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KOFR 지수는 우리나라가 2021년 2월에 만든 지수로 장외 기관간 환매조건부매매(RP) 시장에서 국채·통안증권을 담보로 하는 익일물 RP거래 금리를 따르는 지수입니다. (출처: 삼성자산운용)

<신규상장 종목 개요>

상품명	KODEX KOFR금리 액티브(합성)
자산운용사	삼성자산운용
기초지수	KOFR(Korea Overnight Financing Repo Rate) Index
지수산출기관	한국예탁결제원
시가총액 (22.05.04)	2,001 억
1좌당 가격 (22.05.04)	100,045 원
총보수(%) (운용보수, %)	0.050 (0.039)
최근 배당 이력	x (배당 미지급)
연금	개인연금, 퇴직연금

<ETF 특징>

▷ 금리 상승기에도 자본 손실이 없는 안전한 투자수단 제공

▷ KOFR 1일 금리에 투자하여 금리 상승시에도 손실이 발생하지 않음 (단, 금리가 마이너스가 되면 손실 발생 가능)

▷ 스왑과 선물거래, 초단기 채권 투자 등을 이용해 기초지수 대비 초과수익을 추구하는 액티브 ETF

(출처: 삼성자산운용)

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<자세히 알아보기>

삼성자산운용의 투자보고서를 통해 좀 더 알아보겠습니다.

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장외파생상품에 투자가 중요한 운용수단인 ETF로 이에 따라 거래상대방의 신용위험 관리 및 담보자산 관리가 수익구조의 핵심입니다.

거래상대방	한신평	나신평
키움증권	AA- (2022/01/24)	AA- (2022/01/25)
메리츠증권	AA- (2022/01/14)	AA- (2022/01/18)
미레에셋증권	AA (2022/01/14)	AA (2022/01/11)
신한금융투자	AA (2022/01/14)	AA (2021/06/22)
한국투자증권	AA (2021/12/30)	AA (2022/01/28)
KB증권	AA+ (2022/01/27)	AA (2022/01/26)

초과수익 실현을 위해 다양한 전략을 수행할 예정입니다.

1) 적극적 REPO매수 전략 : 단기자금 수급 분석을 통해 기일물(만기 2일 이상의 레포거래) REPO운용을 실시하여 추가수익 확보 추구

2) 저평가 종목 발굴 : 저평가된 현물채권 종목 발굴을 통한 추가 수익 확보 추구

3) 포트폴리오 내 현물 채권 대여를 통한 대여 수수료 확보 추구

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추가적으로 지수 정기변경은 매영업일(매일 오전 11시 KOFR 홈페이지 공시) 변경됩니다.

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<글쓴이의 생각>

객관적인 정보 전달을 위해 주관적인 생각을 적지 않지만, 본 ETF를 투자할 때 주의할 점이 있어 작성합니다.

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본 ETF는 방향성에 대해 투자하는 ETF입니다. 지금과 같은 금리 인상 컨센선스에 투자하여 인플레이션으로 인한 현금 가치 하락을 헷지할 수 있는 유용한 ETF입니다.

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하지만 이는 달리 말하면 금리가 상승할 줄 알았는데 하락할 경우 손실을 입게 됨을 의미합니다. 정리해서 말하면 시장이 금리가 인상할 것으로 예측하고 있고, 실제로 금리가 오르면 수익이 나지만, 예측이 빗나가면 손실을 볼 수 있습니다.

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따라서 본 ETF 투자를 결정했을 시 자신의 예측이 빗나갈 수 있음을 염두해두고 투자하는 것을 추천드립니다.

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※ 출처

· 한국거래소 ETF

https://post.naver.com/viewer/postView.naver?volumeNo=33685029&memberNo=32787516&vType=VERTICAL 

[ETF 신규상장] KODEX KOFR금리액티브(합성) 등 ETF 2종목 신규상장

· 한국거래소 공식블로그

https://blog.naver.com/PostView.naver?blogId=happy_krx&logNo=222708173121&categoryNo=56&parentCategoryNo=56&from=thumbnailList 

KODEX KOFR금리액티브(합성) 등 ETF 2종목 신규상장

· 삼성자산운용 공식 홈페이지

http://www.kodex.com/product_view.do?fId=2ETFG6 

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